ETF的概念、起源
ETF英文全称是Exchange Traded Fund,直译为“交易所交易基金”,也翻译成“交易型开放式指数证券投资基金”。ETF通常是以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象,依据构成指数的证券种类和比例,采用完全复制或抽样复制的方法进行被动投资的指数型基金。
另外还有一些与特殊标的挂钩的ETF,如黄金ETF、商品期货ETF等。ETF是一种跟踪“标的指数”变化,并且可以在证券交易所买卖的基金。证券市场投资者可以像买卖股票那么简单地去买卖“标的指数”的ETF,从而获得与“标的指数”基本相同的收益率。
ETF的概念雏形起源于美国,最早可以追溯到1975年美国先锋基金发行的指数投资信托,该产品跟踪的指数是标普500指数。1990年,加拿大多伦多证券交易所推出了世界上第一只ETF指数参与份额(TIPs)。1993年,美国证券交易所正式推出了美国第一只ETF——标普存托凭证SPDR。20世纪以来,全球ETF发展进入快车道,规模不断扩大。
三季度ETF规模增至1.9万亿
ETF规模逆势上涨成为公募三季度最大亮点之一,Wind显示,截至2023年三季度末,ETF市场规模再创新高,达1.9万亿元,较上季度增长11.49%。其中,股票型ETF持续增加,规模达到1.41万亿元,环比增长13.71%。拉长时间周期来看,近三年,ETF规模增长幅度超过100%。
根据中研普华产业研究院发布的《2022-2026年中国ETF基金行业竞争格局及发展趋势预测报告》显示:
ETF的到来不仅填补了国内市场的空白,而且以低费率、高效率的优势在指数基金中占主要市场份额。在我国经济高质量发展、共同富裕及对外开放等战略目标的多重红利影响下,国内ETF市场正迎来新的发展机遇。
随着指数化投资理念的日益成熟,中国的交易所交易基金(ETF)市场保持着高速的发展势头。以不同类型的指数作为跟踪标的的ETF产品如雨后春笋般快速增长。ETF家族也不断扩容,股票型、债券型、货币型、商品型以及跨境ETF给不同类型的投资者提供了多元化的选择,成为资产配置中非常便捷的工具。
ETF基金行业发展现状分析
今年以来,境内ETF规模和数量屡创新高。最新数据显示,截至目前,ETF总规模已超过2万亿元,数量达849只。同时,今年以来已新成立百余只ETF,ETF净流入资金超过4000亿元,其中宽基ETF净流入2285亿元,宽基指数ETF规模已达8500亿元,占权益ETF比重超过一半。