受境内外经济环境影响,今年上半年中国并购市场交易数量比去年同期有所回升,但交易规模延续年初的下滑趋势。
上半年中国并购市场共完成并购交易1302起,同比增长8.5%;涉及交易金额4299.82亿元,同比下降9.5%。受小规模交易案例增多影响,平均交易规模3.30亿元,同比下降16.6%。
与科技创新相关的IT、半导体及电子设备、机械制造、化工原料及加工、生物技术/医疗健康等行业内并购活动依旧活跃。其中,IT行业发生并购116起,交易金额76.60亿元,主要涉及网络系统设计、智慧家居、物联网、云计算、信息安全和专用软件等领域,但单笔交易金额较小,标的企业多为在细分领域具有特定技术的中小企业。
能源及矿产行业并购是上半年并购交易规模最大的细分行业,上半年发生并购87起,同比增长10.1%;交易金额1519.09亿元,增长440.4%。规模较大的交易包括长江电力收购云川水电、宁德时代新能源与洛阳国宏围绕洛阳钼业的换股交易等。
尽管上半年并购市场交易数量和规模喜忧参半,但仍不乏亮点,如第二季度跨境并购情况比一季度有所好转,交易数量和金额环比分别上升37.5%和37.0%,外资并购规模更是环比扩大325.1%;与科技创新相关行业并购活动依旧活跃。
2023年中期新能源行业并购交易总体趋势
2023年上半年,中国新能源行业并购共披露交易数量395笔,较2022年同期增长7%,披露交易金额达人民币1,371亿元。细分领域来看,尽管新能源车下游需求增速放缓,加之上游碳酸锂价格震荡,锂电池板块在2023年上半年仍维持了100笔以上的交易数量。
2023年上半年,中国新能源行业继续保持高质量发展态势,风光储氢等各个细分领域的市场化程度不断加深、外延拓展,叠加技术迭代进步、新模式和新业态也不断涌现,进一步印证了新能源行业的巨大发展空间和广阔前景,也持续驱动相关领域的投资并购交易活动保持火热。
PE/VC基金仍然是锂电行业投资并购活动的主要参与者,占比持续上升。投资人在锂电行业更多关注具有独特生产工艺优势的上游锂电材料企业以及新型电池技术企业,其中对固态电池的投资热度持续上升。
私企投资人中多为新能源行业内投资人,有下游汽车厂玩家向上游延伸布局电池企业;也有锂电材料行业内的股权收购产能扩张。国企整体投资热度有所下降,上半年仅有两笔交易;显示出国企对于行业成熟度提高后的投资谨慎性。