油电混市场以日系为主导，插电混市场自主品牌占优。油电混动市场中，丰田、本 田凭借深厚的技术积累和先发优势占据市场主导，二者销量合计占比 86.1%，且市 场集中度高，CR5 达到 95.3%;插电混动市场中，比亚迪独占鳌头，市占率超 60%，其后的理想市占率为 8.6%，市场集中度较油电混动稍低，CR5 为 81.9%，且前五车 企中 4 个为自主品牌。
2021 年是混动行业的转折点，2022 年混动车型销量在比亚迪车型周期的带动下保 持快速增长。站在 2023 年伊始，面对新能源国家补贴取消、上海取消插电混动车型 绿牌以及 2024 年新能源车免购置税政策即将取消等政策变化，我国混动市场空间和格局将如何发展?
2023年中国混合动力汽车行业发展前景分析
新能源车长期以来具备国家补贴、免购置税、新能源绿牌等政策优势，消费者在购 买和使用新能源车时享受优惠政策。随着新能源车市场发展，其已经逐渐由政策导 向转型为市场导向，国家补贴、免购置税政策也在逐渐退坡和退出。预计 2024 年 后，新能源车与燃油车在购买端的政策差距将基本消失。
从终端结构角度看，油电混动市场各地区的渗透率随着市场空间增长而提高，且分 区域格局相对较稳定，原因在于油电混动市场在政策端和供给端变化不大;插电混 动市场由于享受新能源相关政策优惠，在一线及新一线地区率先打开市场，渗透率 高于其他线城市且贡献了最大的销量占比，随着优质供给上市、新能源接受度逐渐 提高，二线及以下城市插电混动车型销量占比逐渐提高。整体来看，混动市场渗透 率逐渐提高的同时销量结构也在不断改善，混动车型对下沉市场传统燃油车的替代 空间巨大。
从技术路线角度看，我们认为，油电混动相比插电混动电池成本低，适合价格下探; 串并联式架构适用于不同车型，单挡结构能够满足中低端车型需求，在中高端车型 也可以增大电池容量来进一步提升燃油经济性，而多挡结构能够在中高端车型发挥 其动力性优势;智能化主要应用于中高端车型，串并联式插电混动和增程式在智能 化方面具备优势，在中高端市场市占率有望提升。
混合动力汽车地位不断提升，未来 15 年内将实现对传统能源车的完全替代。中国汽车工程学会牵头修订的《节能与新能源汽车技术路线图 2.0》提出了我国汽车技术的总体目标。根据路线图 2.0 规划，2025/2030/2035 年乘用车节能车(燃油车+HEV)新车平均油耗将降至 5.6/4.8/4.0L 每百公里，纯燃油车型受限于内燃机工作原理与机械结构限制很难进一步提升能效，混动车型占比不断提升成必然趋势。预测 2035 年我国新车销售4,000 万台，节能汽车与新能源汽车销量各占 50%，传统能源车辆全部为混动车型。