中国暖通空调行业上游零部件电子膨胀阀及工控系统

中国暖通空调行业上游零部件市场分析-电子膨胀阀

一、电子膨胀阀概述及全球市场趋势

电子膨胀阀是指根据预设程序调节蒸发器供液的电子调节阀，主要由控制器、执行器、传感器三部分组成。根据驱动方式不同，电子膨胀阀可分为热电式电子膨胀阀、电磁式电子膨胀阀、电动式电子膨胀阀三大类，其中电动式电子膨胀阀是目前国内电子膨胀阀市场主流产品。电子膨胀阀具有流量调节准确、控制范围较大、低温适应性较好特点，主要应用于变频空调、车用空调、家用空调场景。

电子膨胀阀利用被调节参数产生的电信号，控制施加于膨胀阀上的电压或电流，进而达到调节供液量的目的。无级变容量制冷系统制冷供液量调节范围宽，要求调节反应快，传统的节流装置（如热力膨胀阀）难以良好胜任，而电子膨胀阀可以很好地满足要求。

2022年中国电子膨胀阀市场规模达6.05亿元（人民币），全球电子膨胀阀市场规模达26.09亿元，据贝哲斯咨询预测，到2028年，全球电子膨胀阀市场规模预计将达31.78亿元。

二、中国电子膨胀阀行业市场发展现状

（1）电子膨胀阀供给情况

龙头企业产能扩充，销量增长向好。

三花2021年热力膨胀阀、电子膨胀阀增长良好。RFKH系列国内销售同比增长60%，海外销售同比增长150%。LPF电子膨胀阀国内同比增长140%，海外更是几倍的增长。这是三花品牌影响力在冷冻冷藏领域累积到一定程度后，市场的自然选择。2021年盾安的热力膨胀阀和电子膨胀阀比往年都有大幅增长，其中热力膨胀阀增长155%，电子膨胀阀增长76%，均创历史新高。

（2）电子膨胀阀需求情况

根据PrecedenceResearch数据显示，2021年中央空调全球市场规模约为500亿美元。产业在线数据显示，2022年中国中央空调出口销售额达134亿元，2020至2022年复合年均增长率15.4%；2022年中国空气源热泵出口64亿元，2020至2022年复合年均增长率73.5%。同时在全球碳减排背景下，对高效节能暖通产品的需求也在增加。中央空调行业将迎来广阔发展空间和多元化成长潜力。随着中央空调行业的发展，将促进电子膨胀阀的需求增长。

（3）电子膨胀阀竞争格局

相比截止阀、四通阀、热力膨胀阀等传统阀件，电子膨胀阀准入门槛更高，市场品牌集中度也更高。据不完全统计，目前电子膨胀阀前五品牌市场占有率高达99%。其中，不二工机、鹭宫两家是外资品牌，国内品牌有3个可以量产电子膨胀阀，分别为三花、盾安和恒森。

三花智控和盾安环境均为制冷设备行业龙头，截至2022年，盾安环境市占率达39.2%，与第二名市占率34.3%的三花智控形成双寡头垄断竞争格局。两家企业均位于长三角区域，为暖通制冷企业提供配套产品，产品远销海内外。