在外界认为本轮加息临近终点之时，美联储风向一夜之间再次改变。当地时间周二，美联储主席鲍威尔出席美国国会参议院银行委员会举办的听证会时表示，近期出炉的经济数据超出预期，这意味着联邦基金利率的最终水平“很有可能高于此前预期”。如果所有数据都指向有必要加快紧缩措施，那么美联储将准备加快加息步伐，终端利率也可能高于此前预期。
深夜“惊雷”
演讲开场，鲍威尔便给了市场沉重一击。他指出，对前几个季度的修正幅度表明，通胀可能高于预期，目前为止，除房地产外的核心服务领域几乎没有出现通胀回落的迹象。
在加息方面，鲍威尔的言论比预期要鹰派得多。一方面是联邦基金利率的峰值可能高于美联储官员此前所暗示的水平；另一方面是如果通胀数据继续走高，小幅加息25个基点可能是短暂的，接下来50个基点的加息幅度并不是一种幻想。
他表示，要使通胀率回落到2%，就需要降低核心服务(不包括住房)的通胀，而且劳动力市场很可能需要出现一些疲软。而此前数据显示，美联储最看重的通胀指标——美国1月核心PCE物价指数同比上升4.7%，增幅超过经济学家的预期。1月新增非农就业人口51.7万，接近市场预期的三倍。
美股周二小幅低开后随即转涨。但在鲍威尔讲话后，主要股指一路走软并大幅收跌。收盘道指跌574.98点，跌幅为1.72%，报32856.46点；纳指跌145.4点，跌幅为1.25%，报11530.33点；标普500指数跌62.05点，跌幅为1.53%，报3986.37点。
前海开源基金首席经济学家杨德龙对北京商报记者表示，虽然最近几个月美国通胀率一直在放缓，但是仍然在6%以上，核心通胀率也接近5%，距离美联储长期的通胀目标2%还有很长的路要走，而且这个过程很可能颠簸不平。
鲍威尔强调，目前的趋势表明，美联储抗击通胀的工作还没有结束。“我们已经做了很多工作，到目前为止，紧缩政策的全部效果还没有显现。但即便如此，我们还有更多工作要做。”
加息更快、更高、更持久
美联储自去年3月以来已经连续八次加息，累计加息幅度高达450个基点，使联邦基金利率目标区间升至4.5%到4.75%的水平。受此消息影响，互换合约显示，交易员预计美联储3月加息50个基点的可能性超过加息25个基点。
对于接下来的加息步伐，杨德龙认为，美联储过快加息对于经济面中长期的影响是比较显著的，但是短期还没有导致经济增速放缓，这为美联储3月份加息埋下伏笔，而如果3月份再加息50个基点，利率将超过5%。
同时，鲍威尔表示，没有任何数据表明美国已经过度紧缩，到目前为止的数据表明，将在未来几个季度有一个更高的终端利率。