免税行业深度分析2023

近年来,在政策利好等因素推动下,我国免税消费市场实现了快速发展。免税市场模式创新不断,前景也是一片大好。

一、免税概述

免税指国家为了实现一定的政治经济政策,给某些纳税人或征税对象的一种鼓励或特殊照顾。是按照国家法律规定,可以免交增值税的货物。经营单位按照海关核准的经营品种,免税运进专供其免税店向规定的对象销售、供应的进口商品。

免税作为国人主要奢侈品购物渠道之一,本质是国家财政让利的一种形式,采取特许经营模式。免税行业是旅游行业的子行业,服务对象是海外游客(没有享受目的地国家的福利也就没有纳税义务)。

从产业链角度来看,运营商是免税产业链核心环节。上游行业主要是提供香化、烟酒和时尚精品等商品的品牌供货商,下游则是作为免税消费者的出入境旅客或离岛旅客。

所谓免税商品即免除关税、消费税以及增值税,而香化、烟酒的税率较高,因此大部分免税店销售品类大多以此为主,其免税价格比专柜低10%-35%,部分商品甚至可低约40%-50%。运营商的商业模式是凭借免税牌照开展业务、赚取供销差价,一方面运营商通过其规模或流量优势形成较高的议价能力,与上游品牌商磋商压低进货成本并获取持续稳定的正品货源。另一方面凭借税收减免与较少的加价环节可获得价格优势,吸引消费者,扩大市场份额。

二、免税行业深度分析

全球旅游零售市场集中度相对较高、准入门坎高。数据显示,2021年,全球旅游零售市场零售商CR5达73.0%,中国中免市占率为24.6%,位居榜首。中国免税市场高度集中,进入壁垒高。2021年中国免税旅游零售市场零售商CR5达98.4%,其中中国中免市占率85.9%,为市占率冠军。随着经济不断发展,人们的购买力得到提升,消费水平也随之提高。2017-2021年我国人均可支配收入和消费支出整体呈上涨走势,其中2021年我国人均可支配收入达到3.51万元,人均消费支出达到2.41万元。

欧、美、日等发达国家开展免税业务不仅能够繁荣旅游业,还能尽量多地销售本国商品,促进就业、改善国际收支平衡。

2019年5月17日,中国财政部、商务部、文化和旅游部、海关总署、国家税务总局印发《口岸出境免税店管理暂行办法》,规范管理口岸出境免税店。

2021年中国免税市场规模占全球免税市场份额达到28.8%,相较2017年增长了17.6个百分点,中国免税品市场已成为全球免税品市场的重要部分。海南变成热门的度假胜地,2016-2019年海南省接待过夜游客数量CAGR达到了11.1%,2020年受到疫情影响,游客数量下滑,随着疫情向好,旅游人次有望逐步恢复,2021年海南过夜人次已恢复至19年同期的85%,2022年1-3月由于疫情反复海南过夜人次同比下滑2.4%。

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