国内眼科医疗器械市场规模增长快,国外产品占比较高。根据《2019中国医疗器械蓝皮书》,眼科高值医用耗材主要包括人工晶状体、人工视网膜、人工玻璃体、人工角膜、硬性角膜接触镜等。国内眼科器械市场需求大、增长快:随着青少年屈光不正患病率提高、中老年白内障手术量的增加,我国眼科器械市场规模增长迅速
全球眼科器械龙头公司市场份额 国内眼科医疗器械市场投资前景分析
全球眼科器械龙头公司优势明显。整体来看,眼科赛道技术壁垒极高,全球市场目前呈现高度集中的竞争格局。爱尔康、强生、博士伦、依视路等企业占据了第一梯队市场。依视路、诺华(爱尔康)、强生(眼力健)等几家眼科器械龙头企业占据行业绝大部分市场份额,主要产品为人工晶状体、角膜接触镜及眼科检查治疗设备等,其中诺华(爱尔康)为全球最大的眼保健公司之一,其人工晶状体、角膜接触镜等产品全球销售额均超过十亿美元。寡头垄断明显,行业高度集中,前十名的份额合计占到98%。
从投资角度,眼科应该是一个比较好的领域。第一它是不小的领域,仅次于心血管、骨科、影像设备等,排第五也是几百亿美金的规模,池子是不小的。从阶段来说,应该还是一个初期阶段,没有多少国产上市公司。诊断试剂十几家上市公司,心血管也有三家大公司,骨科也有几家上市或者被收购,眼科恰恰就是前五大领域没有什么国产上市公司。所以从阶段上是不错的。现在眼科的企业和器械或药类也不少,但是的确比较分散,每个都是一千万,两千万的销售规模,利润在几百万水平上比较多。眼睛护理服务的提供商可向技术服务商支付年费,以对高端及常用的眼科诊疗设备进行维修及保养。
眼科赛道上游医疗器械/耗材供应商集中度高,议价能力强,受益于下游眼科机构扩张及患者需求复苏。国内眼科器械/耗材上市公司屈指可数,其中份额占比最高,产品种类最多的高视医疗或是预期差最大的“执牛耳者”。
屈光手术毛利率通常高于40%,普瑞眼科屈光手术增速领先同业是公司成长性/股价表现更好的原因。
另一家眼科医疗机构华厦眼科也积极引进先进眼科设备。屈光手术平均客单价从2019年的8680.7元/眼提升至2021年的8922.5元/眼,中高端术式占比由2019年的54.6%提升至65.6%。2022年,华夏眼科全飞秒手术贡献收入已占屈光手术的一半。
全球范围内,卡尔蔡司 VisuMax 全飞秒设备已更新数代,市场占有率最高。