十几个人的私募团队，年终分享十亿年终奖的“造富神话”，一直在私募圈中流传，吸引着无数中国最顶尖的优秀人材趋之若鹜。
但受制于行业整体业绩波动及相关政策，私募人的2022年终奖发放情况似乎显得并不乐观。
“今年年终奖发放情况真的不太行，不仅金额打了折扣、发放日期还延迟了好几个月。”一位主观多头私募基金经理这样对第一财经记者抱怨道。
主观多头如此，量化私募亦如此，就连处于金字塔顶端的百亿私募，年终奖也“打了几折”。
当这个被无数私募人称为“私募失速的一年”成为历史后，业内更为关心的是，2023年私募“百万年终奖”、甚至“千万年终奖”的传说是否会重新摆上桌面。
“消失的超额收益”
在私募体系中“超额收益”和管理费收益的两大来源，而前者更是私募造富传说中至关重要的一环。
举例而言，一个20人上下的私募团队掌管着200亿左右的资产规模，行情好时年化达到了20%、创造了40亿元利润。按照20%的超额收益提成，也就是说这个小团队仅仅一年就创造了8亿元的利润。
“就算抛去运营成本及各项费用，年底分奖金时员工也会获取不菲收益，所以在行情较好的年份，员工在岁末年初通过超额收益拿到的年终奖，往往是通过管理费获取收益的好几倍”。上述私募经理说道。
但对于大多数私募而言，几十人团队分享大额年终奖的情形并不会出现。私募排排数据显示，在112家百亿私募中，有业绩展示的私募管理人为92家，2022年平均收益为-7.16%，正收益百亿私募占比仅26%。
在所有百亿私募中，仅迎水投资一家去年收益率超过10%；收益率超过5%的百亿私募也仅9家。“20%的年化收益”在今年看来更像是一个遥不可及的目标。
百亿私募就像是一面镜子，映衬出行业过去一整年的情况。私募排排网数据显示，近期有业绩更新的17224只私募证券投资基金在2022年以来的平均收益率为-8.03%，其中有5080只私募基金取得了正收益，占比为29.49%。以此计算，2022全年多数私募机构所能提取的超额收益较为有限。
既然超额收益贡献不了太多收益，那么私募机构的管理费是否能为员工的年终奖贡献“大半江山”。据几位私募人士透露，“百亿私募的管理费应该收益不菲，毕竟规模摆在那里”。
然而一名百亿私募内部人士对这种说法表示“异议”，因为和超额收益相比，管理费对年终奖的贡献占比着实过小。