作者 | 袁斯来 编辑 | 苏建勋
时隔两年,苹果的市值再次跌到2万亿美元之下。当地时间1月12日,苹果公司提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件表示,CEO蒂姆·库克2023年的预期薪酬将降低40%,为4900万美元。
整个2022年,苹果的股价跌去27%。这背后虽然有美股整体下跌的大势影响,但富士康供应停摆、需求下滑的阴云笼罩苹果。华尔街的“避风港”似乎也不再安全。
iPhone曾以坚挺的姿态穿越了新冠开始后的衰退。根据苹果第四财季报告,2022年秋季iPhone销量又破了记录,达到436亿美元,同比增长了10%。
但苹果自己并不乐观。他们告诉投资者,即便有圣诞购物季,2022年末到2023年第一季度的增长仍会降到8%以下。
对前景的不确定性让科技巨头们趋于保守,苹果也不例外。哪怕富有人群对iPhone忠心耿耿,更多中端消费者捂紧钱包还是会动摇苹果的收入。
唯一值得安慰的可能是:即便苹果无法独善其身,它10年来的涨幅也是标普的20倍。在明星巨头Meta 、亚马逊和谷歌动荡不安时,苹果的光环还很耀眼。
需求和供应双跌
2022年10月发布财报时,苹果还没有想到富士康会发生如此严重的生产停滞。
正当欧美“黑五”购物季来袭时,工人们却不再生产为苹果贡献最关键利润的iPhone 14 Pro和Pro Max。用户们要等上几个月才能拿到货,时间之长创下历史记录。
韦德布什证券的分析师Daniel Ives估计,12月初,iPhone 14 Pro的缺口达到了25%-30%。
郑州工厂关上一周,苹果就要因为少卖货损失10亿美元。而根据分析师郭明錤的预测,iPhone整体产品线会因为郑州工厂关停减产10%。
一向强势的苹果在中国陷入被动。因为长期依赖中国供应链,它们根本不可能马上将供应链迁移。起码在最近5年,中国制造还是会占苹果供应链主流。这也让投资者们不安,毕竟经历过富士康停工后,没人能确保不会发生类似的事。
当然,不需要怀疑富士康的动员力。“清零”放开后,郑州富士康这台庞大的机器很快恢复运转。根据外媒报道,2022年12月时,郑州富士康已经有20万工人上岗,恢复了90%的生产。
短暂的安定并不能让苹果放心。工人春节返乡后,可能还会有疫情高峰,富士康仍然不能保证稳定生产。
如果仅仅是生产问题,投资者们其实不会太担心,毕竟它可以通过时间修复。真正让投资者们不安的,是正在下滑的需求。