为维护月末流动性平稳，2月22日央行以利率招标方式开展了3000亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%。
截图自央行官网
因2月22日有2030亿元逆回购到期，当日公开市场实现净投放970亿元。
前几日央行就已经在公开市场上由净回笼转向净投放。其中，自2月16日至2月21日连续4个交易日分别净投放340亿元、6320亿元、2240亿元和590亿元。
与之对应的，随着央行净投放规模缩水，银行间市场上隔夜利率和7天期利率连续多日出现倒挂。
不过，东方金诚首席宏观分析师王青认为，一般而言，在资金面超预期吃紧的环境下，短端市场利率易于出现倒挂现象。
“此次也属于这种情况。事实上，近期shibor、票据利率都不同程度地出现类似的利率倒挂现象。”王青对《华夏时报》记者表示。
利率倒挂
为加大力度呵护资金面，一段时间以来央行连续开展较大规模逆回购操作。
本周一（2月20日）央行开展了7天期2700亿元逆回购操作，而本周二、三则是继续开展1500亿元和3000亿元的7天期逆回购操作，中标利率均保持在2.00%。
业内人士认为，面对不同资金需求的市场情况，央行适度加大短期资金投放来平稳资金面，释放央行持续保持流动性合理充裕的信号。
尽管央行连续多日在公开市场开展逆回购操作，但净投放规模却在减少，资金面紧张的情况依然存在。
据中国货币网数据显示，21日早盘银行间市场质押式回购利率(DR001)一度冲高站上2.19%，午后有所回落；7天期质押式回购利率(DR007)冲至2.14%后仍小幅走高，截至当晚17时，DR001和DR007的加权平均利率分别报2.1769%和2.1523%，两项利率出现倒挂。
而前一日（2月20日）DR001和DR007也出现倒挂现象。20日收盘，DR001和DR007的加权平均利率分别报2.1512%和2.1354%。
利率倒挂现象并非近几日才出现。本月1日，市场曾担忧节前大规模逆回购陆续到期致资金面收紧，彼时隔夜利率小幅上行并与7天期利率发生倒挂。其中DR001上行7.46个基点至2.100%，DR007下行11.49个基点至2.037%。
与此同时，上海银行间同业拆放利率(Shibor)亦是如此。2月21日，隔夜Shibor报2.1950%，上涨3.80个基点；7天Shibor报2.1360%，上涨3.20个基点。此前一日（20日）隔夜Shibor报2.1570%，7天Shibor报2.1040%，倒挂程度逐日增加。