美联储报告“通胀预期大幅下降”,今晚CPI会如何?

美国人对近期通胀的预期降至近两年来的低点。在硅谷银行危机造成金融行业动荡之际,美联储可能重新调整加息路径。

美东时间周一,纽约联储公布的消费者调查显示,美国消费者对未来的通胀预期大幅下降。

具体来看,在2月份,未来一年的通胀预期中值下降了0.8个百分点至4.2%,为2021年5月以来的最低水平,而1月份这一预期为5%。未来三年的通胀预期维持在2.7%不变,长期通胀预期略有上升:未来五年的通胀预期中值环比上升了0.1个百分点至2.6%。

消费者们预计许多日常用品和服务的价格上涨速度将显著放缓,预计未来一年汽油价格将上涨4.7%,环比下降0.4个百分点;食品价格增长将继续放缓,预计增长7.3%,环比下降1.7个百分点;医疗服务通胀预计将继续助推核心CPI居于高位,而住房通胀将显著放缓。

调查报告发现,许多通胀关键组成部分的价格预期都将走软。公众对就业市场的看法更为乐观,对家庭财务状况的看法也有所改善。

美东时间周二上午,美国劳工部将公布2月CPI通胀数据,届时这些利率预期可能再次发生变化。经济学家预计,美国整体CPI将从6.4%的同比涨幅放缓至6%,但美联储密切关注的核心CPI仅从5.6%放缓至5.5%,仍处于高位。

美联储暂停加息周期?

在这项调查出炉之际,美国硅谷银行上周宣布倒闭,是自2008年以来美国最大的银行倒闭事件。美联储、财政部和联邦存款保险公司(FDIC)周日制定了一项计划,以保护硅谷银行的储户资金,其中包括推出一项名为银行定期融资计划(Bank Term Funding Program, BTFP) 的紧急融资工具。

整个金融市场上人心惶惶,围绕美联储加息路径的不确定性激增。

直到上周末,人们原本预计如果此次通胀报告依然强劲,美联储可能将3月会议的加息幅度从25个基点提高至50个基点,但硅谷银行破产危机扰乱了货币政策的前景,不仅投资者对央行的加息预期急速降温,现在一些经济学家怀疑美联储甚至不会坚持加息25个基点。

美联储官员近日指出,价格压力表面上的降温趋势实际上是一种“海市蜃楼”。美联储主席鲍威尔上周在国会听证会上也表示,美联储可能需要逐步加大加息力度。然而金融稳定的担忧对货币政策的审议也至关重要,可能会促使美联储重新考虑加息决定。美联储现在进退两难。

一些分析师目前反对加息。NatWest Markets 首席美国经济学家 Kevin Cummins 认为,在这种背景下,

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