当地时间2023年3月10日，美国加利福尼亚州圣塔克莱拉，一名顾客试图打开硅谷银行总部的大门。图片来源：人民视觉。
记者 | 王玉
美国硅谷银行成为美国2008年金融危机以来宣布倒闭的最大银行，也是美国历史上的第二大倒闭银行，仅次于2008年倒闭的华盛顿互惠银行（Washington Mutual Inc）。
面对存款流失引发的流动性危机，硅谷银行3月9日宣布变现210亿美元可供出售（AFS）证券及出售普通股和优先股融资22.5亿美元，硅谷银行的母公司(SVIB)股价当日暴跌60%；10日，美国加州金融保护与创新部关闭了硅谷银行，并将美国联邦存款保险公司（FDIC）指定为接收方，FDIC则创建了圣克拉拉存款保险国家银行，该银行现在持有硅谷银行的受保存款。
分析师表示，短期硅谷银行倒闭事件对美联储加息路径的影响可能不会太大，但如果演化为系统性金融风险，将会倒逼美联储提前结束此轮加息周期。对我国而言，影响较小，短期债券和黄金等避险资产将受追捧。
硅谷银行是按资产总额排序的美国第16大商业银行，其2022年末的并表资产总额2118 亿美元。从商业模式来看，硅谷银行是一家传统的商业银行，只是主要服务于 PE/VC、 高科技企业以及这些企业的员工等高净值个人客户。
对于硅谷银行倒闭的原因，招商证券首席宏观分析师张静静在研究报告中表示，资产负债策略出错是直接原因。2020年一季度至2022年一季度，硅谷银行持有的抵押贷款支持证券（MBS）总额从199.96亿美元升至998.12亿美元，美国国债总额从 39.62 亿美元升至165.44 亿美元，2 年期间投资规模高达流入存款规模的66.8%。
随着2022年美联储开启加息周期，利率上升令债券价格大幅下跌，截至 2022年底，硅谷银行投资 MBS和美国国债的浮亏高达93.49亿美元和 25.03亿美元。负债端(存款)成本变高，资产端(投资收益)亏损，叠加近期流动性风险事件(如黑石、Silvergate)频出，此前存款的高科技企业纷纷要求取出存款并引发流动性挤兑。
上海证券固定收益首席分析师郑嘉伟也对界面新闻表示，硅谷银行被接管，一方面意味着美联储连续加息已经导致中小银行息差持续被压缩，结构性流动性压力亟需化解；另一方面中小银行负债端压力增加，如果融资环境进一步收紧，资产折价率增加，那么被托管的中小银行数量将进一步增加。从短期来看，并不会影响3月美联储联邦公开市场委员会（FOMC）的决定，但如果演化为系统性金融风险，将会倒逼美联储提前结束此轮加息周期。