“硅料跌了，组件会不会跟跌？大概率不会，或者说没有那么快反应。”晶科能源董事长李仙德在2023年新年致辞中的一句话引发市场“遐想纷纷”。中国证券报记者注意到，近期多家第三方光伏产业链数据显示，组件环节跌幅明显小于硅料、硅片、电池片等环节。
业内人士表示，组件跌幅较小主要是因为签单模式。短期内“锁价”的组件订单可能带来超额利润，但这一情况不会持久。面对跌价预期，光伏下游企业或再掀起签订“锁量不锁价”的长单潮。
组件价格跌幅最小
在1月4日行业咨询媒体PV InfoLink公布的光伏供应链价格数据中，组件环节跌幅最小，周内跌幅仅3.4%，182mm、210mm单晶单玻组件均报1.83元/瓦；而多晶硅致密料、单晶硅片、单晶PERC电池片等环节价格则出现大幅下跌，周内跌幅在14.6%-25.4%。
集邦新能源网1月4日发布的光伏供应链价格也显示，多晶硅、硅片、电池片环节本周价格下跌幅度达11.07%-24.24%，而组件环节当周价格下跌幅度仅为2.53%-5.24%，182mm、210mm单面单晶组件报1.81元/瓦、1.82元/瓦。
InfoLink Consulting资深分析师方思淳告诉记者：“硅料、硅片的跌价是因为实际产量快速增长导致库存堆积，演变成供过于求进而导致跌价，但此现象在组件环节并不明显。”
CIC灼识咨询总监柴代旋也表示，先前硅料、硅片等价格大幅上涨时，组件价格要“温和得多”。“以硅料为例，从2021年初起的两年时间，价格从80元/kg一度上涨至300元/kg，涨幅超275%。而组件价格仅从1.5元/瓦涨至略高于2元/瓦。”
组件签单模式也是近期价格跌幅较小的原因之一。方思淳介绍，组件签单大多为“期货模式”，今年一季度的价格基本在去年11月-12月时就陆续签订，因此原材料价格波动的传导会出现延迟。
记者针对这一情况以投资者身份致电晶科能源，公司相关负责人表示，海外订单签单一般会超前3个月至6个月，2023年第一、二季度的海外订单在前一年的三、四季度就已签订，而当时组件价格比较坚挺。“订单已提前锁价，董事长的说法主要与此相关。”
后续仍有降价空间
1月4日，中国有色金属行业协会硅业分会(简称“硅业分会”)发布的最新数据显示，单晶致密料价格已从2022年11月高点的30.60万元/吨降至17.62万元/吨，跌幅达42.4%。
硅料价格的大幅下跌给锁价组件订单带来了短期超额利润的可能。据硅业分会信息，前期签订的组件订单价格基本都在1.6元/瓦以上，按目前0.8元-0.85元/瓦的电池成本计算，组件单瓦净利润较为丰厚。
尽管当前组件价格跌幅较小，但成本仍是影响组件定价的重要因素。方思淳表示，随着年内上游硅料产能持续释放，光伏整体供应链将面临供应过剩的局面，组件的进一步跌价不可避免。