北交所上市的新能源材料企业贝特瑞(835185.BJ)近日对外披露了2022年度报告，经营业绩再创新高。2022年，贝特瑞实现营业收入256.79亿元，同比增长144.76%；实现归母净利润23.09亿元，同比增长60.27%。《经济参考报》记者注意到，贝特瑞营业收入持续增长的同时，近三年毛利率持续下降。此外，贝特瑞关联方通过提名贝特瑞成为其他企业客户，并从采购中获取巨额利益。记者就此多次拨打贝特瑞董秘办公电话但无人接听，记者又拨通贝特瑞官方服务热线并表明采访意图，并将采访提纲发送至该公司公开邮箱，但截至记者发稿时尚未收到回复。
营收增长迅速
毛利率持续下降
数据显示，2020年至2022年，贝特瑞实现营业收入分别为44.52亿元、104.91亿元和256.79亿元，年均复合增长率高达140.17%。据鑫椤资讯数据，贝特瑞2022年负极材料市场份额高达26%，同比提升5个百分点，继续保持全球领先。年报显示，2022年，贝特瑞实现负极材料销量超过33万吨，对应收入146.31亿元，同比增长126.52%；2022年末已投产负极材料产能为42.5万吨/年，相较2021年末同比增长177.78%。同期，贝特瑞实现正极材料销量超过3万吨，对应收入103.01亿元，同比增长182.11%，产能加速释放。
不过，在营收增长的同时，贝特瑞毛利率近三年却呈现持续下降态势。2020至2022年，贝特瑞毛利率分别为26.91%、25.02%和15.83%，2022年同比下降高达9.19个百分点。记者研读年报发现，营业成本的大幅上涨或是其2022年毛利率大幅下滑的主要原因。2022年，贝特瑞营业成本为216.14亿元，同比增长174.77%，高于营收增长幅度。其中，正极材料成本为95.08亿元，同比增长202.73%，对应毛利率7.69%，同比减少6.29个百分点；负极材料成本为116.31亿元，同比增加162.29%，对应毛利率20.51%，同比减少10.84个百分点。
贝特瑞坦言，原材料价格持续上涨，且成本上涨压力不能全部转移到下游，影响公司盈利水平。
第一大客户销售占比近三成
因关联交易违规被“口头警示”
随着营收规模的快速增长，贝特瑞关联交易金额也在逐步扩大。贝特瑞年报预计，2023年日常性关联交易金额将高达309.26亿元，其中关联采购金额129.25亿元、关联销售金额180.01亿元。
2022年报显示，贝特瑞当年第一大客户系其关联方。贝特瑞向其销售金额高达75.50亿元，占年度销售总额的29.40%。但是，贝特瑞在年报中并未披露第一大客户的名称。《经济参考报》记者从年报资料中发现了端倪，其第一大客户或与韩国SKI(指SK Innovation Co.，Ltd，韩国大型能源化工企业)有关。
据贝特瑞2022年报披露，公司当年日常性关联销售金额为65.15亿元，其中向韩国SKI子公司韩国SKO(SK on Co.，Ltd 的简称，系韩国SKI于2021年拆分出来的动力电池子公司)销售产品的金额为51.62亿元。