2023半导体设备行业风险投资预测

半导体行业市场到底怎样?半导体下游需求与宏观经济密切相关,且自身又具备较强的成长性,是典型的顺周期中的成长股,未来一到两年业绩有望持续加速。下半年,随着海内外经济逐步企稳,半导体景气周期有望触底反转,并且科技创新周期、国产化周期为半导体带来新的增长极。并且展望2024年,半导体更有望从“困境反转”走向“强者恒强”,未来一到两年业绩有望持续加速,是中长期战略布局的方向。

全球半导体设备行业正蓬勃发展,市场规模再创新高。全球半导体制造设备销售额达到1026亿美元,增长了44%;预计全球半导体制造设备销售额将以11%左右的增速,将达到1140亿美元。

半导体设备贯穿整个产业链,属于半导体行业产业链的支撑环节,随着我国对半导体产业链投资和政策的持续加码,产能规模和制造工艺得到长足进步,国产替代趋势明显,半导体设备国产化进程也进一步加快,带动设备需求的不断增长,为我国半导体设备企业带来历史级发展机遇。

2023半导体设备行风险投资态势趋向分析

半导体营收销量与国内宏观经济高度相关,是成长股中的“顺周期资产”。各行业营收与中国九鞅经济增长指数相关性越高,代表行业的顺周期越强。半导体营收与经济指数的相关性高达0.61,其下游的消费电子与经济指数的相关性更是高达0.87,是典型的顺周期股,也是TMT中与宏观经济相关度最高的方向。

半导体已处于周期底部,宏观经济体感最差的时候正在过去,下半年经济企稳有望带动半导体周期底部反转。今年上半年宏观经济增长疲软,中国半导体销量增速仍在下行,基本面尚未企稳,这也是半导体股价表现靠后的主要原因。但展望下半年,当前半导体销量同比增速已处于历次周期底部位置,且经济体感最差的时候正在过去,6月PMI、中国九鞅经济增长指数等指标也已触底回升,下半年经济有望企稳,从而带动半导体周期见底回升。

《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》,制定实施战略性科学计划和科学工程,瞄准前沿领域。其中,在集成电路领域,关注集成电路设计工具、重点装备和高纯靶材等关键材料研发、集成电路先进工艺和绝缘栅双极型晶体管(IGBT)、微机电系统(MEMS)等特色工艺突破,先进存储技术升级,碳化硅、氮化镓等宽禁带半导体设备行业发展。

到2030年集成电路产业链主要环节达到国际先进水平,一批企业进入国际第一梯队,实现跨越发展。数据显示,2021年中国半导体设备市场规模达296.4亿美元,同比2020年增长58%左右。

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