航空运输业属于重资产行业,进入壁垒较高,加之历史原因,使得航空运输业在发展过程中形成一定垄断,整体行业集中度高。航空运输业为周期性行业,其增长与GDP增长具有较高的正相关性,对宏观经济环境具有较高的依赖度。
中国航空运输行业竞争格局 航空运输行业发展趋势预测
航空运输业具有明显的周期性特点,其增长与GDP增长具有较高的正相关性;易受经济波动、安全及突发事件和油价汇率变化等外部因素影响,且受到高铁等其他交通运输方式分流影响。近年来我国航空运输业快速发展,但航空运输规模占我国交通运输市场的比重仍较小,航空运输业仍有较大的发展空间。
根据中研普华产业研究院发布的《2022-2026年中国航空运输行业竞争格局及发展趋势预测报告》显示:
从2015-2020年营业收入来看南方航空高于中国国航。2020年中国国航营业收入为695亿元,同比下降49%;南方航空营业收入为925.6亿元,同比下降40%。
近几年,客运营业收入来看,南方航空略高于中国国航,其中2020年中国国航客运营业收入为557亿元,同比下降55.2%;南方航空客运营业收入为705亿元,同比下降49.1%。
中国国航及南方航空货运及邮运营业收入在2020年疫情期间高涨。2020年中国国航货运及邮运营业收入为85.5亿元,同比增长49.2%;南方航空货运及邮运营业收入为164.9亿元,同比增长71.5%。
随着国民经济的快速发展,航空运输业已从单纯提供运输服务转变为以运输业为基础、现代服务业为导向的现代化综合性行业。同时,随着航空运输行业全面竞争的展开和深化,从业企业提供的服务亦日益呈现出差异化、个性化的特点,通过航空运输服务的过程体验、技术手段、创新意识创造更高的附加值。因此,航空运输行业的竞争将不再局限于成本和价格的竞争,而形成以差异化经营、个性化运作和服务创新为主的综合实力竞争格局。
民航行业具有重资产、高负债的特点,民航企业的经营状况往往会随其投资周期和债务周期的变化而大幅波动。受疫情影响,民航企业的投资周期曲线和债务周期曲线会产生“共颤”,从而成为决定企业盈亏的“不可抗力”。例如,疫情下民航企业收入急剧下降,资金流动性变差,从而推高其负债率,截至2021年11月底,我国航空公司资产负债率达81.9%,较疫情前上升11.7个百分点,7家航空公司资产负债率超100%;机场资产负债率为44.1%,较疫情前上升8.2个百分点,这是导致民航企业普遍亏损的重要原因。