当地时间24日,美国商务部经济分析局(BEA)公布的最新数据显示,美联储青睐的通胀指标核心个人消费支出(PCE)物价指数1月同比上涨4.7%,前值为4.6%,环比上涨0.6%,预期值和前值均为0.4%。1月PCE价格指数同比上涨5.4%,高于前值5.3%,环比上涨0.6%,预期值和前值分别为0.5%和0.2%。
通胀指标全线超预期,美股盘前重挫。截至第一财经记者发稿时,道指期货下跌374.0点,跌幅为1.1%,标普500指数期货以及纳指期货分别下跌1.3%和1.8%;十年期美债收益率攀升至3.918%。
蒙特利尔银行美国利率策略主管林根(Ian Lyngen)对第一财经记者表示:“政策制定者误判通胀形势,一方面高估了解决供应限制的速度,另一方面又低估了前所未有的货币宽松和财政刺激带来的强劲需求,这些因素令通胀远超’暂时性’定义。近期经济数据超预期,人们更加相信利率将长期居于高位,美联储将更偏鹰派。”
报告显示,美国上月商品和服务价格均环比上涨0.6%,食品价格涨幅为0.4%,能源价格大涨2.0%;与去年同期相比,商品价格上涨4.7%,服务价格涨幅为5.7%,其中食品价格同比劲升11.1%,能源价格大涨9.6%。1月,美国个人收入较去年12月增长0.6个百分点,个人可支配收入环比增长2%。
分析师:通胀走势将相当波动
野村美国研究团队对第一财经记者表示:“在美联储看来,通胀环比回升可能是在提醒人们,实现价格稳定的道路将会崎岖不平。”
瑞银在发送给第一财经记者的报告中表示,通胀有所降温不过进程缓慢,未来六个月的价格走势将相当波动,一些月份会明显高于或低于该行预测,该行预计,2月和3月的核心CPI将反弹约25个基点,随后掉头向下。不过整体而言,瑞银预计通胀将在年内逐渐放缓。
瑞银表示,分项来看,此前数月,核心商品价格整体呈现下跌态势,不过1月,服装配饰、医疗用品、家居用品等商品价格录得强劲反弹,故核心商品价格有所走高;服务价格方面,租金涨幅环比收窄,不过回落速度不及该行预期,且价格仍然高企,非住房核心服务价格环比涨幅也见放缓,其中,机票和医疗服务价格较12月下跌,娱乐服务及非机票运输服务显示稳健的价格上涨。
利率上行预期升温
目前市场普遍预期,美联储还将加息两次,每次加息25个基点。截至第一财经记者发稿时,芝商所利率观察工具(FedWatch Tool)显示,3月22日美联储宣布加息25个基点的概率为67.1%,押注加息50个基点的概率为32.9%。
此前一日,摩根大通CEO戴蒙(Jamie Dimon)在接受外媒采访时表示,遏制通胀仍是美联储正在进行的工作,但其控制力似乎有所减弱。 “我非常尊重美联储主席鲍威尔,但事实是我们对通胀失去了一些控制。”戴蒙预期,鉴于美联储可能需要一段时间才能达成2%的通胀目标,利率可能在较高水平维持更长时间。