（小尘4x/图）
2023年新年伊始，延续一年有余的提前还贷潮急剧升温。“还贷比借钱难”一度成为热词之一。
为缓解提前还贷难之困境，中国人民银行和中国银保监会近日召开部分商业银行座谈会，要求商业银行强化以客户为中心的理念，保障客户合法权益，改进提升服务质量，按照合同约定做好客户提前还款服务工作。但同时针对部分借款人违规使用经营贷、消费贷提前还款的情况，人民银行、银保监会要求商业银行持续做好贷前贷后管理，加强风险警示。监管部门也将加大检查处罚力度，及时查处违规中介并披露典型案例。
提前还贷潮并非首次出现在中国。潮起潮落的原因何在？它是中国特有的现象吗？其它国家出现过提前还贷潮吗？
南方周末新金融研究中心研究员从历史纵深的全球范围观察，并从银行端和居民投资端两个方面比较研究发现，提前还贷潮与国内公众热议的存量房贷利率高企关联不大，而与银行体系和金融市场建设有关。
提前还贷潮“潮起潮落”的关键是什么？
此次提前还贷潮始自2021年，并于2022年底至2023年初愈演愈烈。据中金团队估算，2022年还贷规模占按揭余额14%左右，相比2021年的12%左右有所上升。与此同时，受房市低迷影响，2022年末按揭贷款余额同比增长仅1.2%，增速创历史新低。为了留住这个长期优质资产，一些银行为提前还贷设置了重重阻碍。即便如此，也挡不住贷款人出于经济理性作出的提前还贷决定。
最近，在人民银行和银保监会的联合推动下，商业银行做出了一些优化举措，提前还贷难有所缓解。
南方周末新金融研究中心研究员发现，居民扎堆提前还贷的情况并非首度出现，在我国曾不同程度多次出现。它一般出现在央行加息通道中，住房贷款成本上涨之际。例如，2009年四万亿刺激政策后，2010年出现了经济过热的苗头。2010年10月底，央行上调存贷款利率令加息周期预期增强。一些地方的银行出现了提前还贷需要排队的现象。不过，随着房价上涨以及其他理财投资产品收益率提升，扎堆提前还贷的情形很快消退。
提前还贷潮潮起潮落的关键在于居民预期投资收益率和银行贷款利率之间的利差。
具体而言，我国现行房贷利率方式是：“浮动利率定价方式= LPR(贷款市场报价利率)+基点(1个基点是0.01%)”。而基点的加减则根据当时房贷市场定价并写进贷款合同。如果合同签定在市场高点，后期虽然LPR会调整，但是基点依然按照贷款协议执行。现行房贷利率与先前高点利率的差值最高超过1.5个百分点。