硅料降价背景下硅片产能加速释放，但石英坩埚紧缺正成为新的限制因素。
3月初，隆基绿能（601012.SH）官网公示硅片最新价格，两款P型单晶硅片分别逆市上涨4%、3.89%。该公司相关负责人表示，主要是石英坩埚的紧缺影响了硅片生产。
石英坩埚紧缺主因高纯石英砂供应紧张，作为生产石英坩埚的主要原材料，高纯石英砂占光伏石英坩埚成本的六成以上。高纯石英砂相对稀少且主要分布于海外，从2021年下半年至今已多次涨价。多家研究机构表示，随着N型光伏组件需求快速增长，石英坩埚保供成为硅片环节竞争关键，2023年石英坩埚涨价或将加速，石英砂环节盈利有望超预期。
石英坩埚保供成硅片竞争关键
石英坩埚主要应用于光伏和半导体领域，是拉晶过程中的重要耗材。在生产过程中，石英坩埚主要用来盛放高温熔融的硅料，基于单晶硅片纯度要求，使用一定时间便需要更换，属高频易耗品。
半导体、光伏行业产品精密度程度高、技术发展快，对石英坩埚的纯度、精度要求日益严格。以182mm硅片为例，由于N型硅片对纯度的要求较高，坩埚使用寿命相比较P型约减少70-100小时。
根据PV Infolink数据，硅片新增产能主要从2023年二季度开始加速释放，上海证券由此预计二季度开始石英坩埚供需缺口将放大，石英坩埚保障供应成为竞争关键。
民生证券机械行业分析师李哲指出，2023年硅料、硅片间的量价传导通畅，而坩埚可能会成为新的限制点。从光伏产业链成本结构来看，坩埚价值占比较低，保守/中性/乐观情况下分别约为3%/3%/4%，坩埚价格与硅片价格之间的弹性较小，下游硅片厂商有能力承受坩埚价格的快速上涨。
中信证券预计，2023年石英坩埚供需缺口或进一步放大至15.48万个，价格存在进一步上涨的空间。
更长期来看，由于2022年石英坩埚已出现供不应求趋势，头部公司大多已大幅增加规划产能，从晶盛机电、欧晶科技已经披露的新增产能规划看，未来3年目标产能会是当前的2-3倍。
高纯石英砂供不应求仍看涨
石英是质地坚硬的无机非金属矿物，属不可再生资源。我国的高纯石英矿资源并不丰富，全球高纯石英矿资源主要分布于海外，且提纯工艺有较高门槛，从2021年下半年至今已多次涨价。