又有中小银行在二级资本债到期后不行使赎回选择权。
3月10日,中国债券信息网披露的一则公告显示:烟台农商银行2018年第一期二级资本债不行使赎回选择权。这也是自九江银行二级资本债发布“不行使赎回选择权”公告后,年内又一家发布此类公告的银行。不过,九江银行在相关公告后发布更正,表示继续“行使赎回选择权”。
券商中国记者了解到,近5年来,商业银行二级资本债券选择行权期不赎回的案例数量逐年上升。截至今年1月,选择不行使赎回权利的中小银行有43家,共涉及51只二级资本债。
业内人士分析认为,银行选择暂不赎回债券,一是由于新发债券成本较高,银行再融资难度加大,二是部分银行资本充足率处于较低水平,赎回前已低于监管要求,若提前赎回债券后,资本水平或将进一步恶化。
烟台农商行3亿元二级债不提前赎回
据中国债券信息网披露,烟台农商行发行规模为3亿元的“18烟台农商二级01”债券将不行使债券赎回选择权,未赎回部分债券利率为5.8%。
券商中国记者了解到,因为减记条款的存在,即银行二级资本债主流发行期限为“5+5”,在到期前五年,计入二级资本的本金每年衰减20%。因此,一般情况下,商业银行通常会选择提前赎回再增发。但随着近年来,中小银行发债成本上升,加之资本充足水平下降,越来越多的银行选择在到期后不行使提前赎回权。
中金公司此前研报分析称,从不赎回风险来看,虽然不赎回二级资本债不会导致票面利率跳升,发行银行的融资成本并不会增加,但实际中绝大多数银行均行使了二级资本债的赎回权。若银行不赎回二级资本债,可能说明其资本充足率水平较低,并且续发困难。对于投资者来说,银行不赎回资本债会使得投资者面临估值损失。
据中国货币网披露,截至2022年9月末,烟台农商行资产总额为581.34亿元,去年前三季度,该行实现营收6.32亿元,同比下降13.6%;实现净利润1.6亿元,同比下降21.2%。
资本管理方面,截至去年9月末,烟台农商行资本充足率为10.87%,一级资本充足率和核心一级资本充足率均为9.15%。其中,资本充足率和一级资本充足率分别仅高于银保监会最低要求0.37个百分点和0.65个百分点。
去年7月,评级机构中诚信国际发布了对烟台农商行2022年跟踪评级报告,该报告提示了烟台农商行面临的诸多挑战:包括贷款行业和客户集中度较高、关注贷款和延展期贷款占比高、资产质量面临一定下行压力等。另外,该报告也指出,烟台农商行主要通过利润留存补充资本,考虑到贷款质量面临下行压力以及盈利能力较弱,未来该行资本补充压力依然较大。