划重点
- 1商品进、出口均惯性下降；
- 2进口大幅下降，意味着生产与消费的复苏远不如经济景气PMI指数那么好看；
- 3中国商品在全球供应链中的变化趋势：对发达国家出口占比萎缩，对发展中国家出口占比增加；
- 4商品出口呈现降级趋势：一般商品出口增加、高科技商品出口减少；
- 52023年商品出口前景不容乐观，贸易顺差恐将回落到4万亿元左右。
一、商品进、出口均惯性下降
3月7日，海关总署发布了2023年1～2月商品进出口统计数据。按人民币计价，出口34936亿元，同比略微增长0.6%，进口26832亿元，同比下降1.8%。由于进口回落较多，贸易顺差同比增加9.7%，增加到8103亿元。
如果按照国际惯例并方便国际对比，按美元计算，1~2月我国商品出口减少6.8％，回落至5063亿美元，自2022年10月起，连续5个月同比减少。
进口同比减少10.2％，回落到3894亿美元，也是连续5个月下降，下降幅度相较于2022年12月的7.5％出现明显扩大。
贸易顺差1174亿美元，同比增加1.6%。
二、进口大幅下降，意味着生产与消费的复苏远不如经济景气PMI指数那么好看
2023年前两个月的进口数据下降幅度比12月份明显扩大，给我们释放了两点明确的信号：
一是实际经济数据和经济景气指数存在较大的冲突。我在《2月采购经理指数跳高，市场复苏与经济景气尚存较大分歧》一文中就曾经明确指示出，显示经济景气的1-2月的采购经理人指数（PMI）中的新增外贸订单指数，从2022年12月的44.2%，增加到1月份的46.1%，2月份继续扩张到52.4%，创下至少2019年以来的新高。
但与商品出口高度相关的外汇局代客收到的出口货款，在2023年1月份，大幅度下降了14.3%。1-2月美元计价的商品出口同比下降6.8%，则进一步验证了PMI中的订单指数与实际出口存在的巨大差异。
二是内需虽然在修复之中，但仍无起色。商品进口一部分为工业生产原材料，一部分为消费品。
2022年，我国商品进口总额在GDP中占15%。一般而言，如果生产明显复苏，消费重新启动，第一步应该表现为进口商品的大幅增长。