半导体淘金热即将结束,过去一个月惨淡的收入更令人印象深刻。
电子巨头三星在第四季度的利润下降了69%,而整体收入下降了 8%。与此同时,韩国内存制造商 SK 海力士几天后发布了一份同样惨淡的报告。两家公司都讲述了宏观经济力量抑制消费者支出并将 DRAM 和 NAND 闪存库存推高至前所未有水平的故事。
简而言之,曾经存在芯片短缺的地方现在已经供过于求。
英特尔、AMD 和高通的芯片依赖于 DRAM 和 NAND 闪存,因此不可避免地同样受到影响,它们在 PC、智能手机、服务器和游戏机等主要市场出现下滑。如果客户不购买内存,那么他们就不会购买 PC 和服务器来安装内存。
虽然半导体市场的迅速恶化可能让一些人感到意外,但几个月前就已经出现了这种情况。
美光是首批屈服于市场力量的公司之一。在几个月的强劲需求和承诺建设数百亿美元的新晶圆厂之后,该公司大量裁员,在第一季度后裁员 4,800 人,2023 年收益比去年同期下降 88%,亏损近 2 亿美元。
但即便如此,这也不是芯片泡沫破裂的第一个迹象。六个多月前,TrendForce 的行业观察人士对内存市场提出了严峻的前景预测,警告称尚未售出的产品库存不断增加。早在本周之前,内存供应商就已走向经济动荡。
这怎么发生的?
在过去的三年里,半导体行业陷入了一场风暴,这场风暴推动了稳定的需求。
在新冠疫情爆发之后,在几周的时间里,一个完整的远程工作经济体诞生了。每一家科技和软件公司都争先恐后地利用这个机会。
安全供应商专为家庭办公室量身定制了产品;笔记本供应商将更高分辨率的相机和麦克风塞进他们的产品中;像 Teams 和 Zoom 这样的软件供应商争先恐后地保持他们的服务在线。无论是直接还是间接,所有这些动态都以某种方式推动了半导体需求。
不久,现有库存清空,工厂因 疫情封锁而关闭,似乎一切都供不应求。一年之内,半导体供应链就超出了极限,我们陷入了芯片短缺的困境。
更糟糕的是,不管怎样,对消费者来说,当时最新一代的显卡在挖掘加密货币方面特别有效。虽然英伟达和 AMD 假装关心购买 GPU 有多么困难,但他们非常高兴地收集显卡每个季度带来的巨额利润。
2022 年年中,泡沫破裂。当以太坊合并到来时,寻找组件已经变得越来越容易——基本但必不可少的零件的交货时间低于26 周,并且朝着正确的方向前进。几周之内,加密货币估值暴跌,GPU 价格也随之下跌。
这对消费者来说是个好消息,但经济已经开始降温。利率上升;生活成本在上升;在欧洲,俄乌冲突将燃料和能源价格推至历史高位。突然之间,人们不再热衷于购买另一台新 PC 或智能手机。