“顶流”丘栋荣兔年首份策略曝光!基本金属最被看好且配置最多

“顶流”丘栋荣兔年首份策略曝光,他表示,会把盈利的弹性或成长性放在非常靠前的位置!

日前,不少微信群和朋友圈里流传出了丘栋荣的兔年首份策略布局。中国证券报记者通过采访中庚基金,获悉了这位明星基金经理内部路演的最新观点。“基本面的低风险、低估值、盈利有弹性或成长性”,他依然将这三个基于低估值价值策略的标准作为选股策略,同时将盈利弹性放得非常靠前。

丘栋荣表示,在传统的价值型公司中,最看好的是资源能源类公司,另一类是地产公司;在成长型的行业和公司中,重点关注医药、计算机和港股中的互联网与医药。

基本金属最被看好且配置最多

基于对2023年国内经济强势复苏的信心和中国经济政策转向的判断,丘栋荣表示,一是更关注跟国内需求相关的产业和行业;二是在此基础上,更关注盈利的弹性或成长性,而非将稳定性或确定性放在最重要的位置,以追求更高的上行可能;三是追求较低的估值和较高的预期回报。

丘栋荣认为,基于“基本面的低风险、低估值、盈利有弹性或成长性”三个低估值价值策略标准来选股,在传统的价值型公司中最看好资源能源类公司,其中最看好且配置最多的是基本金属。

“它的盈利可能性和弹性是比较大的。”丘栋荣解释道,最核心的原因是三个方面:一是需求的回升,这种需求大部分是来自于中国的需求;二是供给端一定要有明显的约束、瓶颈或者收缩,这样才会有弹性,最好能够呈现出明显的低库存、低价格、低产能利用率的三低特征;三是能够找到显而易见的优质龙头公司,在行业困境的时候也呈现出比较低的风险和比较好的盈利能力。

丘栋荣进一步表示,满足以上条件最典型的是基本金属里的电解铝、锌、铜等,包括其它有色金属也具有这样的特征。

根据Wind数据统计,截至四季度末,丘栋荣掌舵的三只规模较大的中庚价值领航混合、中庚小盘价值股票、中庚价值品质一年持有期混合的前十大重仓股中,神火股份和驰宏锌锗均有?“现身”。前者系大型铝生产企业,后者主营铅、锌、锗系列产品。三只基金四季度累计加仓购买超1800万股神火股份,对驰宏锌锗累计略微减持约56万股,但共持有该公司2.59亿股。

能源和地产股获重仓

“在传统的价值型公司中关注的第二类公司是石油、油运。”丘栋荣认为,虽然中国不是石油需求和消费最主要的市场,但中国的需求回升对它的边际影响是比较明显的,例如中国的航空及出行需求回升等。当然,前提是供给端约束明显,无论是成本约束还是美国战略石油储备对供给的约束。

(责任编辑:AK007)