巴菲特在“投资界春晚”说了什么

  对于92岁的巴菲特和99岁的芒格来说,长达5个多小时的问答无疑是一件耗费心力的事情,但他们依然乐在其中。当地时间5月6日晚,被誉为“投资界春晚”的伯克希尔股东大会开启了核心的股东问答环节。尤其是今年以来,通胀尚未受控、全球衰退一触即发、美国银行业持续动荡,投资者从未如此渴望聆听“奥马哈先知”的箴言。甚至有人说:“是否在个股建议上有信息增量已经不重要了,一年一度的股东大会,就是想听听他讲话。”

  不确定性时代:“习惯少赚钱”

  股东大会开场,巴菲特简单回顾了伯克希尔今年一季度的业绩,而伯克希尔的现金储备向来是市场的晴雨表。年初以来,伯克希尔现金储备增加20亿美元,至1306亿美元。值得注意的是,一季度巴菲特几乎“只抛不买”,当季出售了价值133亿美元的股票,购买股票的金额却只有28亿美元。

  这意味着,不论是银行业还是整个市场,不确定性只增不减。去年四季度,巴菲特几乎清仓了手中的银行股,其中不乏持有了数十年的合众银行、富国银行,目前,巴菲特重仓的银行股只剩下美国银行一只。

  在问答环节,第一个问题就与当下的银行业危机有关。巴菲特对局势表达了谨慎乐观,他认为普通储户无需过度担忧银行业问题。“现在的银行业和过去差别不大,恐慌总是传染得很快,但一直到现在,政府、机构和媒体都没有很好地向公众传达形势的变化,加剧了恐慌。”

  但另一方面,巴菲特提醒投资者谨慎持有银行,芒格则直接指出,现在的银行“做得越来越像投资机构一样,投机、赌博”。

  在高通胀、高利率、低增长的环境下,未来充满了不确定性,投资者更想听到一些实用建议。第五次现场参加伯克希尔股东大会的前海开源基金董事总经理、首席经济学家杨德龙对北京商报记者表示,“这次来奥马哈参加巴菲特股东大会的人数高达三到四万人,和往年相比基本上是恢复到了以往的水平”。

  巴菲特和芒格都建议年轻人,花的钱要比自己赚的少,量入为出,尽量避免信用卡债务,因为利率过高,你需要赚钱更多才能跑赢信用卡债务的利率。在房贷之外尽量不要负债。芒格则表示,在如今的经济环境中,价值投资者应该习惯少赚钱。

  人工智能:错过但不后悔

  银行危机以外,投资者关注的另一大议题是AI。去年底开始,ChatGPT引发的蝴蝶效应正席卷全球。这场技术变革中,狂欢与焦虑并存,投资者迫切希望经历过数次科技变革的“股神”能为其拨云见日。

  “别人贪婪我恐惧”,对于大热的人工智能,巴菲特显得十分谨慎。在现场,提问者把人工智能的问题直接抛给了芒格,巴菲特开玩笑说:“谢谢你把这个问题向查理提问,我是什么都搞不懂的。”

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