2023年7月11-13日，德国慕尼黑电子展在上海成功召开，超1600多家展商及超11万名观众现场参与。东芯半导体股份有限公司(以下简称“东芯股份”或“公司”，股票代码：688110.SH)也参加了此次展会，展示公司SPI NAND Flash、PPI NAND Flash、SPI NOR Flash、DDR3(L)、LPDDR1/2/4X、MCP六大产品线及其应用领域。
公司副总经理陈磊也受邀在国际嵌入式系统创新论坛上发表“布局高可靠性领域，5G+loT时代仍是好机遇”主题演讲，分享存储周期下行背景下，东芯股份如何赋能5G+loT领域。
深耕存储设计，赋能5G+loT时代
据陈磊介绍， 2022年全球5G基础设施市场规模接近300亿美元，全球5G基站出货量超140万个，其中国内新增基站个数88.7万个，5G基站的建设仍然保持较高的关注度，全球已经有超过90个国家及地区，超过200个的运营商推出5G终端产品，如手机、模组、工业网关、移动机器人、无人机等。5G和物联网相辅相成，物联网的连接也在向5G靠拢，如智慧医疗、物流车、无人驾驶汽车等，对5G数据的接入提出更高的要求。
在5G+loT领域，一方面5G基站工作环境有可能比较恶劣，且通常需要保持24小时开机，因此对产品性能提出比车规更高的要求;另一方面，对于物联网来讲，一般会有小封装的产品需求，如穿戴型设备通常需要更小尺寸，如WLCSP的产品。除此之外，在一些新型的基础设施如人工智能领域，对于存储器特别是DRAM提出了高带宽、低延时、更大容量的要求。
东芯股份作为Fabless芯片公司，主要聚焦于中小容量NAND、NOR、DRAM存储芯片研发、设计和销售，通过以下几个方面赋能5G +loT，保持了公司稳定且持续的增长。
首先，公司深耕存储多年，已经形成了SPI NAND Flash、PPI NAND Flash、SPI NOR Flash、DDR3(L)、LPDDR1/2/4X、MCP六大产品线，致力于全方位覆盖存储产品，根据下游不断发展的应用需求提供新的解决方案。
其次，公司在多个产品的设计核心环节拥有自主研发能力与核心技术。公司已经建立SLC NAND、SPI NAND以及DRAM及其他三大研发体系。SLC NAND方面，公司从2015年开始历经三代工艺制程转变，从2015年的38nm，到之后的2xnm以及目前正在研发中的1xnm。1xnm已基本上和国际领先存储大厂处于同一水平线，处于国内领先水平。公司SPI NAND Flash是业内领先的单颗集成技术，将存储阵列、ECC模块与接口模块统一集成在同一芯片内，不仅降低设计难度，也同时减少了整个生产流程的时间。并且，公司在SLC NAND实际研发过程中已形成多个技术专利，如局部自电位的升压方式、步进式、多次式的擦写方式等，这些专利也保证了SLC NAND的高可靠性。
公司NOR Flash第一代产品为65nm，目前公司正在研发55nm及48nm制程的产品，主要集中于中高容量的产品，从64Mb一直提供到1Gb。同时，公司也已经开发针对物联网、穿戴产品的客户开发基于DRAM核心的的PSRAM产品。
基于公司多年在生产中积累的生产数据，公司目前积极布局车规存储芯片产品。一是38nm工艺制程的SLC NAND Flash，二是公司48nm工艺制程的NOR Flash，两者均有产品通过AEC-Q100测试。车规产品也将成为公司未来很重要的业绩增长点。
在应用层面，公司主要布局高可靠性领域，不断提升自己在高端应用领域的渗透率。SLC NAND主要应用于5G基站、5G CPE、电信级设备、家用ONT、WI-FI/MIFI等网络通讯领域。同时供应工业类客户，包括电子电力系统、电表集抄器等，未来也会发展工业打印机等更高要求的应用端。除此之外，公司存储产品也会应用在物联网设备如耳机、手环、手表等领域以及安防监控等高端应用领域。
再次，公司打造具有“本土深度，全球广度”的供应链体系，不断推进国产化供应链的同时也积极与国际大厂展开合作，建立健全全球化供应链以满足不同客户的需求，提供多种形式的产品。
最后，对于服务端，公司不断强化质量管理，提供优质服务。公司坚持根据客户需求进行定制化产品研发，能够根据客户反馈及市场需求积极创新，并持续加大研发投入，截至2022年底，公司研发费用1.1亿元，占当期营业收入9.63%。生产端形成“质量体系”、“生产质量”、“测试质量”到“产品仓储运输”的闭环管理，能够为全球客户第一时间提供高效的服务支持。同时，公司建立优秀的客户服务团队，并制定了涵盖服务规范、投诉处理等制度规范，能够高效率、高质量地应对不同客户的服务需求。
存储周期底部复苏已成共识，叠加国产化替代公司或将受益
2022年以来，由于行业低迷、定价环境异常等原因，美光与海力士削减2023年资本支出，同时进行存储产品减产，三星虽未宣布削减资本支出，但已于2023年4月宣布减产。海外大厂的陆续减产以及存储供给格局持续优化，有利于国内供应商改善库存，也加速了存储价格见底。
需求方面，美光近期公布 2023 财年第三季度业绩，表现略超预期且对其下一季度销售额表示乐观。与此同时，根据 Trendforce，5月起部分海外供应商开始调高 wafer 报价，对于中国市场报价均已略高于3-4月成交价，预计2023 Q3 NAND Flash wafer 有望止跌并小幅反弹。Yole Intelligence近期公布的报告也显示，NAND Flash市场将中止近两年的下滑趋势，于今年第三季度出现再次增长，该机构认为全球市场对数据生成和存储的需求不断增长，以及新技术的引入，NAND Flash市场长期前景仍然充满希望。此外，7月以来，广发、国盛、民生等多家券商先后发表相关研报，广发证券认为，存储周期底部确认，产业链各环节库存去化显著，价格趋势改善。国盛证券认为，存储价格有望止跌，上升周期或将来临。民生证券同样认为存储周期拐点已近。存储需求底部开始复苏已成为行业共识，并且，AI浪潮的火热也会在一定程度上催化存储行业的需求复苏。
值得注意的是，5月份，美光在华销售产品未通过国家网络安全审查，按照《网络安全法》等法律法规，国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光的产品。美光透露此举会影响其在国内产品的销售，但这也将有利于国内本土的存储厂商获取更多订单，实质推进存储厂商的国产化替代进程。总之，伴随存储需求底部复苏，国产化替代进程或将加快，公司也有望充分受益。
市场关注度持续走高，精准布局将释放增长想象空间
东芯股份自上市以来一直保持较高的机构关注度。公司5月公告显示，全国社保基金及国家集成电路产业投资基金为公司前十大无限售股东，并且为公司第二季度新进股东，此外，根据公司最新披露的6月份机构调研活动，公司获Abu Dhabi investment Authority、Alkeon Capital、ApaH Capital、汇添富基金、建信基金、景顺长城基金等近150家国内外知名机构投资者调研。研报方面，6月以来，公司新增财通证券、广发证券两家券商覆盖，分别给予“增持”、“买入”评级。显示市场各方对于东芯股份极为看好。
对于未来，正如陈磊分享，东芯股份一方面将专注创新产品，通过微缩产品制程，持续缩小与国际竞争对手的差距，同时优化产品结构，更加聚焦车规等高附加值产品;另一方面，将持续开拓新领域，紧抓AI等市场的发展机遇，持续进行创新改进，在国产替代道路上行稳致远。东芯股份作为国内SLC NAND龙头企业，伴随存储周期底部复苏，精准布局将持续释放增长想象空间。