出品｜虎嗅ESG组
作者｜袁加息
头图｜IC photo
本文是#ESG进步观察#系列第019篇文章
本次观察关键词：公司治理
在2022年的A股市场，如果你不加分辨地盲目投资，有超过十分之一的概率投到治理违规的上市公司。更有甚者，有三十多家公司预报是盈利的，但正式财报出来却是亏损的；有的公司四分之一的营收和全部利润都是虚构的。2022年，证券监管部门所处分的证券违法，可以为我们提供很好的借鉴与警示。
借此机会，虎嗅ESG组打算开启一项新传统，每年为A股上市公司的违规行为做一个“快照”，希望能记录到中国上市公司治理改善的进程。一年一度，此为第一期。
对于没时间看数据分析的读者，先奉上本报道的主要结论：
2022年发生频率高、遭到A股监管部门处罚力度最大的证券违规，是掏空行为和财务造假。并且考虑到掏空行为在2022年的高发性，监管机构未来可能进一步加强对该类违规的整治。
内幕交易、操纵市场这两种传统上被“严打”的证券违规，2022年被追责到上市公司的案例已经非常少了。
对违规企业的实控人性质分析显示，国有控股、境内民营、境外实控三种类型的企业在公司治理质量上略有差异。其中境内民营企业的违规发生率最高，境外实控企业最低。
2022年受到监管处分的企业中，市值100亿以下的企业占到全部违规案例的83.8%；发生违规的企业最高市值为1300亿。较高市值企业的违规行为较为偶发，然而一旦违规其情节严重性偏高。
报告的最后，为A股的22个行业按照违规行为发生概率做了排序。
下面，报告的正篇开始。
所以，2022年A股的监管机构罚的主要是哪些违规呢？
本报告基于万得平台上的2022年A股上市公司违规统计数据，涵盖证监会及其派出机构、以及上交所、深交所和北交所（本文中统称为“A股监管机构”，或简称为“监管机构”）对A股违规上市公司出具的处分文件。
根据万得平台关于上市公司违规的数据，2022年，上述A股监管机构共有1114个公司违规案例、3324个个人违规案例。其中公司案例涉及609家上市公司，部分公司在2022年中多次受到违规处分。