刚刚过去不久的2023年，总规模达26.8万亿元的银行理财行业发生了历史性颠覆——在规模排行中，大行理财公司霸占第一梯队多时的格局趋向瓦解，股份行理财公司开始全面盘踞前三。除了“老大哥”招银理财，兴银理财、信银理财同样规模猛增，加上站上了万亿平台的平安理财，股份行理财的“黑马”军团已然成型。
理财行业历来“战况”多激烈，“黑马”军团是怎样炼成的？
业绩考核中长期化
净值化转型以来，银行理财几经股债杀跌，“理财产品也会亏”已逐渐成为投资者的风控理念。尽管如此，相较其他资管产品，“稳健”仍是投资者对银行理财产品的首要诉求，这些客群对净值亏损的容忍度依然较低。据此，“稳健”“低波”等要求，也落到了部分股份行理财公司对其投资人员的业绩考核体系上。
以招银理财为例，“稳健、着眼长远”是其投资人员正需树立的投资理念。基于这一理念，产品成立以来的投资收益、最大回撤等中长期业绩指标，也被纳入了招银理财投资人员的业绩考核体系中。
而在薪酬激励方面，招银理财表示，基于市场对标和资管市场通行实践，依据员工绩效考核和业绩贡献，公司进行员工薪酬差异化分配，“按能力、按业绩”成为公司的付薪理念。同时，招银理财还建立了薪酬延期支付和绩效薪酬追索扣回机制，并率先探索实践“员工跟投”制度。
管理规模已站上万亿台阶的平安理财，去年管理规模同比增长超14%，增幅居于同业前列。对于业绩考核，平安理财更看重的是，投资经理能否根据产品定位，做好与产品风险收益特征相匹配的投资决策。
平安理财首席产品官刘凯认为，产品达标率、正收益获得情况、最大回撤等指标，更适用于对投资经理的考核评价，“具体到投资端，我们还是要让投资经理更加专注于在投资端做好产品定位的兑现。”
产品发行渠道建设并重
新发产品上量，是头部股份行理财公司在过去一年的共性表现。普益标准数据显示，2023年，兴银理财、信银理财、招银理财的新发产品数量占据行业前三。
另外，积极布局行外渠道也是头部股份行理财公司的一个显著共性。据银行理财2023年年报，去年理财公司不断拓展母行以外的代销渠道，母行代销金额占比持续下降。已开业的31家理财公司中，有3家理财公司的理财产品仅由母行代销，另外28家理财公司除靠母行代销理财产品外，还打通了其他银行的代销渠道。2023年，国有行理财公司非母行代销占比仍相对偏低，股份行理财公司则积极拓展非母行渠道，获代销的产品数量较多。
（责任编辑：AK007）